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旗下基金年内业绩飘绿排名靠后!东方阿尔法基金错失固收行情?

发布日期:2022-07-02 03:50   来源:未知   阅读:

  东方阿尔法基金成立近5年,旗下无一只固收类基金。而能获取数据的5只主动权益类基金年内净值跌幅均超过11%,同类排名均在后1/2

  在市场风格切换、股市持续震荡、银行理财非保本净值化等背景下,公募基金公司旗下固收类基金备受关注。但并非所有基金公司都能分得一杯羹。

  作为“个人系”公募基金公司,东方阿尔法基金管理有限公司(下称东方阿尔法基金)成立至今已有近5年时间,旗下6只基金(各类份额合并计算,下同)均是主动权益类产品,并未布局固收领域。

  除此之外,该公司现有基金的表现也不尽如人意。Wind数据显示,截至6月24日,该公司旗下有5只基金可统计今年以来收益率,同类排名都在后1/2。

  就产品布局、基金业绩等问题,《投资时报》向东方阿尔法基金发送了沟通函,不过截至发稿未收到回复。

  值得关注的是,截至今年一季度末,东方阿尔法基金管理规模为111.6亿元,环比减少29.21亿元,降幅为20.75%。

  2022年,随着资管新规的全面实施,银行理财正式迈入非保本净值化时代。而被看作银行理财替代品的固收类基金备受市场关注,同时亦是基金公司争相布局的领域。

  仅从今年来看,Wind数据显示,截至6月24日,全行业年内新成立的固收类基金(包括偏债混合型基金)募集规模已有4508.15亿元。

  然而,不乏仍未在固收领域“落子”的公募基金公司,东方阿尔法基金就是其中之一。

  东方阿尔法基金成立于2017年7月4日,并于2018年2月8日成立公司旗下首只基金——东方阿尔法精选A/C。尽管随后公募基金进入发展“大年”,但东方阿尔法基金旗下新产品成立并不密集。自2019年至2021年,该公司先后发行的基金各有1只、1只、2只。

  另外,东方法尔法基金在今年3月30日成立了1只医药主题基金——东方阿尔法医疗健康A/C,首募规模合计为2.45亿元。

  《投资时报》研究员翻阅公司官网发现,该公司战略聚焦于主动权益类资产管理,旗下4位基金经理此前均无固收类基金研究、投资经验。

  《投资时报》研究员注意到,同属“个人系”的基金公司产品布局也各有“打法”。譬如,截至今年一季度末,蜂巢基金旗下有18只基金,其中债券型基金、主动权益类基金分别为17只和1只。该公司管理规模为349.29亿元,旗下债券型基金规模达到349.16亿元,几乎撑起公司全部管理规模。

  今年以来,A股市场仍持续调整,公募权益类基金业绩表现普遍不佳。此前凭借极致风格脱颖而出的部分产品也面临业绩困境,东方阿尔法基金也不例外。

  作为东方阿尔法基金助理总经理、研究部总监,唐雷在管基金有2只,截至今年一季度末在管基金规模合计为96.4亿元,占公司总规模的86.38%。

  唐雷管理的东方阿尔法优势产业A/C、东方阿尔法产业先锋A/C两只基金,近期业绩表现似乎难以令投资者满意。

  其中,东方阿尔法优势产业A/C在2021年录得58.93%/58.15%的收益率,在1529只同类基金中排在第15名、第16名。但今年以来却表现不佳,截至6月24日收益率分别为-11.98%/-12.19%,同类排名后1/2。

  东方阿尔法产业先锋A/C今年以来业绩同样排在同类后1/2,截至6月24日收益率为-12.13%/-12.34%。

  基金业绩表现的不理想对管理规模也有影响。作为东方阿尔法基金旗下规模最大的基金,东方阿尔法优势产业A/C规模从去年四季度末的96.91亿元降至今年一季度末的74.63亿元,环比缩水22.28亿元。而东方阿尔法产业先锋A/C今年一季度末的规模为21.77亿元,环比减少5.03亿元。

  对于上述两只基金业绩表现欠佳的原因,或与基金踏错板块有关。《投资时报》研究员查阅产品成立迄今已发行过的季报,发现这两只本不属新能源主题公募产品却完全专注于新能源赛道。

  就电力设备板块而言,今年一季报显示,上述两只基金的前十大重仓股中均有6只个股属于电力设备板块,且有天赐材料002709)(002709.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、容百科技688005)(688005.SH)、恩捷股份002812)(002812.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)等5只标的相同。而今年以来,电力设备及新能源板块遭遇调整。截至6月24日收盘,该板块年内跌幅为7.96%。

  基金经理在基金一季报中表示:“我们对基金净值的巨大回撤深表歉意,站在4月中旬极度悲观的市场氛围中,我们建议耐心等待转机,守望黎明,同时积极寻找布局更强的产业趋势和行业景气。”

  具体投资机会,唐雷表示,2022年将重点关注新能源汽车行业、半导体行业、新能源领域的风电和光伏行业。

  公开资料显示,东方阿尔法基金现有4位基金经理。其中,刘明的基金经理从业年限近14年,是该公司“基金经理从业年限”最长的基金经理,也是该公司“一拖二”的基金经理之一。

  《投资时报》研究员发现,刘明除了担任基金经理外,还是东方阿尔法基金的现任总经理、第一大股东,并于5月25日起兼任公司财务负责人。

  当下,刘明管理着东方阿尔法招阳A/C、东方阿尔法精选A/C两只产品,截至6月24日,上述两只基金年内净值跌幅均超过16%,同类排名都在后1/3。

  令人唏嘘的是,上述两只基金近一年收益率同样告负,分别为-22.91%/-24.06%、-11.55%/-12%,同类排名均在后1/2。

  截至6月24日,东方阿尔法精选A/C近两年、近三年收益率表现黯淡,分别为-16.02%/-16.86%、22.77%/20.93%,同类排名居后1/3。

  截至6月24日,东方阿尔法招阳A/C成立已满15个月,但该基金成立以来总回报依旧飘绿,为-19.26%/-20.79%。而东方阿尔法精选A/C成立以来仅录得24.48%/21.78%收益率。

  《投资时报》研究员注意到,刘明在管基金的前十大重仓股虽然行业分散,但是对于心仪个股则是高比例配置。从最近四个季度季报来看,上述两只基金第一大重仓股占基金净值比例均超过9.2%。

  对比两只基金今年一季报的前十大重仓股,可以看到有7只个股完全相同。截至6月24日收盘,其中北摩高科(002985.SZ)年内跌幅为35.29%,这是上述两只基金一季报重仓股中年内跌幅最大的国防军工个股。

  截至今年一季度末,上述两只基金的前十大重仓股持仓合计均超过70%,而股票市值占基金资产净值比例均超过90%。

  值得一提的是,上述两只基金前十大重仓股持股比例集中并非首次出现。东方阿尔法招阳A/C成立以来共披露4份基金季报,其中2021年二季度前十大重仓股持股比例最低,为64.32%。